美国是光伏装机大国之一，在2022年，美国光伏累计装机量已经位居全球排名第二。美国光伏装机速度在过去十五年实际是由ITC税收抵免政策作为核心驱动力带动的。从2007年底累计光伏装机容量不超过1GW，增长至2021年底将近100GW。2009年美国《经济刺激法案》规定的政府在60天内返还可再生能源项目成本的30%的激励政策，引发了光伏抢装潮，在2009-2011年期间新增装机出现了大幅增长。2020年，虽然ITC政策宣布期限延长，但是由于ITC抵免额度在后续几年会逐年下降的因素，美国再次迎来一波新增装机量的大幅增长。自2005年ITC政策首次提出，在2006年、2008年、2015年和2020年经历了4次延期。ITC政策对美国光伏项目业主的装机意愿驱动力非常强，在每一次补贴即将到期的时间段内都会迎来一波光伏装机的高增速上量。

受反规避关税调查的不确定性和光伏产品在海关遭到扣留的影响，2022年美国光伏装机容量下降了16%。随着本次通胀削减法案IRA的通过以及ITC细则的正式落地，预计2023年将再次带动美国光伏装机意愿，光伏装机重新恢复增长，改善2022年出现的大量光伏项目延期状况，新增装机量也有望达到40GW。

在美国光伏装机预期如此之高的背景下，本土光伏产能仅仅7GW，完全无法满足其对光伏产品的高需求，因此美国大量依赖海外进口的光伏设备来支持国内光伏项目的开工建设。近期，美国作为中国光伏产品主要出口国之一，其关税豁免政策和通胀削减法案政策的频频变化牵动着中国光伏行业的心。美国从2018年开始对中国光伏企业征收201和301关税，促使中国光伏企业开始在东南亚建设生产基地。2021年，美国光伏企业又开始提案对在东南亚生产电池和组件的中国企业也按双反政策收税。2022年6月，美国总统拜登提出对东南亚四国（马来西亚、泰国、越南和柬埔寨）的光伏组件给予关税豁免，豁免时长为24个月，直到2024年6月。美国围绕东南亚四国的关税政策实际意在中国。

中国组件企业将是关税政策变化的直接受益方，特别是在东南亚拥有生产基地的组件公司，包括天合、隆基、晶澳、晶科等都有相应的东南亚基地布局。美国对东南亚组件政策放松后，通过这些地区出口美国的组件将会不受障碍。值得注意的是，在中国境外生产且使用来自中国多晶硅的硅片，不受反规避调查的约束。这意味使用海外硅片的东南亚电池组件产能将不被指控为构成反规避行为。然而，采用从中国出口的硅片、再在东南亚组装电池组件的企业，东南亚产品加征的双反税率与其购买的中国硅片生产商在中国被征收的双反税率相同。因此，这也促进了中国光伏企业在东南亚布局硅片生产基地的速度。在上述四个东南亚国家中，马来西亚和越南是中国光伏企业的主要基地布局地区。

美国光伏组件进口量从2018年的5GW增加到2020年的约19GW，2022年进口量约28GW。自双反调查以来，中国光伏企业为避免关税风险对出口产品的影响，在东南亚四国快速进行光伏产品生产基地的布局。美国作为我国光伏产品的实际需求方，主要进口国家也从以前的中国转变成泰国、越南和马来西亚为主。2022年，来自越南和马来西亚的组件占进口额的比例已经超过50%，东南亚四国占到了进口量的75%以上。实际美国进口的产品依旧是中国光伏企业制造。

虽然美国具有较大的光伏进口潜力，但是美国市场存在着政策不确定性的风险。两年关税豁免期结束后，中国在东南亚的产能依然面临关税加征，届时中国光伏企业或将面临更大的竞争压力和出口限制。然而，美国本土光伏制造产能一直存在较大的缺口，光伏行业的发展受限于国际贸易壁垒和进出口限制。因此即使关税恢复，美国短时间内无法摆脱对中国光伏产品的需求和依赖，中国企业光伏产品的出口仍然存在空间。

美国IRA政策和ITC补贴落地后，进军美国建厂布局也是一种选择。部分中国光伏企业为进一步打开美国市场，同时也为了避免国际政策的变化风险，也都开始计划在美建立生产基地。但企业赴美建厂仍需面临较多挑战，出于对政策不确定性和地缘政治风险的担忧，多数中国光伏企业对赴美建厂的抉择仍持观望态度。

美国的政策刺激着光伏项目加速建设，延续对光伏产品的需求高景气。中国是光伏产品制造大国，拥有全球最完整的产业供应链优势。随着中国光伏企业在海外的快速布局，也将进一步扩大中国光伏企业的竞争力和市场占比。因此，即使美国光伏市场政策千变万化，中国光伏企业依旧拥有绝对的竞争优势。