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特朗普胜选！对光伏下游影响评述【SMM分析】
【特朗普胜选！对光伏下游影响评述】美国大选，全球关注的焦点。作为被称为与大选关联度最高的行业，特朗普锁定2024年美国总统选举胜局，对光伏行业影响几何？
11月6日，美国共和党总统候选人特朗普在凌晨宣布在2024年总统选举中获胜。
这一次，特朗普以压倒性优势战胜哈里斯再次成为美国总统，他也是第二位连任失败，但四年后重返白宫的美国总统。同时共和党已经获得参议院的51个席位，赢得了控制权。众议院原来是共和党多数，这次还抢了两个席位。
美国大选，全球关注的焦点。作为被称为与大选关联度最高的行业，特朗普锁定2024年美国总统选举胜局，对光伏行业影响几何？
虽然特朗普在辩论中曾称自己是“太阳能忠实粉丝”，但是特朗普以往对于新能源一直持负面态度。
政策方面，IRA政策是主要推动美国新能源发展的发动机，资金给予的补助提高了美国开发商对于新能源发电项目的积极性。
然而，特朗普整体对IRA、关税等态度都较为消极，曾称要取消或削减IRA政策下的资金。若IRA补贴取消，美国光伏项目建设成本将显著提高，打击项目开发商的开发意愿，从而影响终端装机需求，进而影响美国本土光伏制造业和进口光伏产品的需求。IRA中先进制造生产税收抵免的取消，也将影响美国本土产能落地进度，使光伏制造商和外资光伏企业对产能的扩张和建设产生犹豫。
需求核心在于IRA政策，若终端需求下降，无疑对美国本土光伏产业链有严重冲击影响。对于中国光伏企业，因直接出口至美国的产品占比已经在逐步降低，整体对出货和销售的影响偏弱。但IRA政策的取消需要较长的流程和时间，略有难度，因此还需观望。
贸易关税方面，特朗普恐将继续推行贸易壁垒政策，对进口光伏产品继续加征关税。
在特朗普上一任期内，美国针对中国光伏先后推出201条款、301条款，并屡次提高税率和收紧征税条件。若贸易关税继续增加，整体对中国光伏企业影响较小，因为中国组件直接售往美国的占比极少，但需关注对东南亚四国、印尼、老挝或其他国家的贸易关税政策变化。
同时，虽然美国组件产能充足，但是对上游供应链严重缺乏，中国在光伏各材料环节的集中度都较高，美国难以摆脱对进口原材料的需求。然而，关税的增加会提高产品的生产成本，提高产品在美国当地的售价。这对于光伏产品销售端看似利好，在美的光伏组件销售价一直远高于中国及其他国家的销售价，也是当前销售利润最丰厚的区域之一。但高昂的采购价格会提高项目开发的建设成本，因此关税的增加对美国项目开发影响更大。
对于已经在美国建厂的中国企业，在当前美国贸易保护主义政策背景下，能够更好的把握美国光伏市场机会。美国本土化的要求，也给予在美的中国光伏企业减少出美产品被征税的风险，增加获取先进制造补贴的机会。然而，美国光伏制造业的发展欣荣程度仍然取决于美国光伏市场需求端的增速。特朗普在新任期内，对新能源和IRA政策的态度变化至关重要。
