1月9日电池片价格行情

1月8日电池片价格行情

1月7日电池片价格行情

1月6日电池片价格行情

1月3日电池片价格行情

1月2日电池片价格行情

12月31日电池片价格行情

12月30日电池片价格行情

12月27日电池片价格行情

12月26日电池片价格行情

12月25日电池片价格行情

12月24日电池片价格行情

12月23日电池片价格行情

12月20日电池片价格行情

12月19日电池片价格行情

12月18日电池片价格行情

12月17日电池片价格行情

12月16日电池片价格行情

12月13日电池片价格行情

12月12日电池片价格行情

2025年春节放假计划出炉，除停产的电池厂家外，多数电池基地计划春节期间轮休，产线持续生产不停工，少数电池厂家停产休假三周，节假期间进行线路整修和产线维护及改造等，但对整体供应量影响较小，影响较大的是半一体化&amp;一体化龙头电池企业的减产计划。2025年1月电池减产7.36GW，其中减产量最大的三家企业合计占比接近80%。
经SMM调研，2025年1月光伏电池排产量48.13GW，其中P型电池排产3.42GW，N型电池排产44.74GW，2025年1月光伏电池排产环比减少13.3%。1月电池排产量下滑主要受到春节假期影响，且受制于人工不足和物流等方面影响，上下游需求均下行。
1月已规模化量产的60家企业中有13家厂持续处于停工状态。2024年12月-2025年1月期间已有1-2家厂停工后复产，春节过后预计1-2家电池厂复产。预计2025年2月电池排产水平持稳为主。
分厂家类型来看，1月一体化与半一体化厂家排产共计34.06GW，其中P型2.12GW，N型31.93GW，一体化&amp;半一体化厂家1月排产环比下降15.69%。1月专业化电池厂家排产14.07GW，其中P型1.30GW，N型12.7GW，专业化厂家1月排产环比下降6.94%。
分技术类型来看，1月中国境内PERC电池减产15.57%，Topcon电池减产14.35%，HJT电池减产11.36%，BC电池排产持稳。
分尺寸来看，PERC减产主要为182尺寸，PERC其他尺寸类型均已停产。Topcon电池减产量主要来自210R尺寸类型及其他非主流类型尺寸（一体化厂家专有尺寸陆续减停），183系列电池少量减产，210N电池类型排产逆势上行。HJT电池尺寸以210半片为主。
众所周知，光伏电池近期行情上扬，价格上涨，一方面受到硅片价格上涨带动，成本支撑加强，另一方面受到市场情绪面所影响。12月行业自律情绪高涨，组件价格上行，厂家自发开启减产计划，供应端得到有效的库存管控。2025年龙头电池厂家带头减产并拉涨价格，订单有外溢趋势，其他一二线电池厂家需求充足，联合挺价，各型号光伏电池价格齐上涨。12月底1月初，下游组件厂备货电池，进一步支撑了光伏电池需求。
我们预计2025年2月光伏电池减产概率较小，大概率持稳为主。价格方面受到成本强支撑，虽2月需求暂无提升预期，但电池的成本支撑较强，价格稳中看升。

2025年春节放假计划出炉 光伏电池减产13.3%【SMM调研】

2024年11月15日，财政部、税务总局下发2024年第15号公告《关于调整出口退税政策的公告》。公告提出：
一、取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。
二、将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。
三、本公告自2024年12月1日起实施。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。
在下调出口退税率的产品清单中，光伏产品包含：商品代码85414200（未装在组件内或组装成块的光电池）和商品代码85414300（已装在组件内或组装成块的光电池）。
中国在光伏组件、电池的成本和价格拥有绝对的竞争优势，以此大批刺激海外光伏市场需求，海外对中国光伏产品依赖度持续提高。当前中国光伏组件、光伏电池均在从内循环转出海，海外销售占比光伏企业总销售已几乎超过一半，占全球光伏产品需求80%以上。然而，自去年光伏进入供需失衡暂时性阶段，出口价格也随之持续下滑，大部分市场光伏组件价格低价已经达到0.08-0.09美元/瓦，对中国光伏企业盈利能力影响颇深。
SMM认为，虽然出口退税率的下调将提高光伏生产企业的产品出口成本，但是在政策12月最终生效之后，成本的增加可能将更多的转嫁到海外消费者。
因此，对中国光伏企业生产影响相对较小，对光伏产品的海外销售价格有利好影响，对价格回暖有利。然而，价格实际是否能够上升，仍然取决于该地区的供需情况。
欧洲、美国等市场当前组件库存高度饱和，且在大力支持本土光伏供应链建造，对海外进口光伏产品依赖度逐步削弱，可能短期内这些市场的进口需求将会出现减量，以消化当前库存，或进口其他国家产品为主。对于其他缺少供应、且处于需求爆发期、仍然不得不依赖进口中国组件的市场，海外价格有支撑上涨可能性。海外光伏产能建设周期较长，因此对中国光伏产品的需求下降速度相对较慢。即使海外消费者难以接受调整后的光伏产品，且难以承担建设成本的提高，寻找价格更有优势和发电效率更好的光伏产品替代品在中短期内也较为困难。
在11月下半旬，税率调整可能有望刺激部分中国光伏电池、组件厂的海外销售订单量，以价换量，促进出货量。因出口退税率调整的消息已在多数光伏企业预期之内，自年中起陆陆续续对出口有所准备，因此，最终11月出口量虽然可能会有上涨，但多数海外市场库存已在高位，且年末需求正在走弱，出口量难以在半月之内出现爆发式增长。
&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 文件原文如下：

出口退税率下调！光伏组件、光伏电池均在内！【SMM解读】

9月中国企业光伏电池开工率约为58%，10月预计降低至54%，其中海外基地平均开工率仅有24.45%。电池减产效果初显，10-11月为光伏电池大幅去库期，排产回归理性，库存风险降低。
下图为分技术路线光伏电池开工率走势图：
分型号来看，Topcon电池9月开工率为66.34%，10月减产后降低至65%以下。目前Topcon量产企业共计50家左右，而开工率不足30%的企业高达20家，其中有约10家企业处于停产状态，Topcon市场竞争激烈，专业化电池厂面临&ldquo;僧多粥少&rdquo;的困境，产能闲置率高。Topcon电池的高开工率主要靠一体化厂家来支撑，开工率大于60%的企业有17家，其中8家为专业化厂家，且代工比例大于直销。10-11月为专业化电池厂家的去库期，减产效果初显， 11月在组件排产略提升带动下，电池开工率有走高可能性，而专业化电池厂家预计维持当前开工水平。
BC电池9月开工率为52.47%，近几月开工率一直为走高趋势，厂家供应量在不断走高，需求端有望好转，对于11-12月，开工率预计稳在50%左右。
HJT电池9月开工率为30.88%，相较前几个月有明显增长，7-8月间，HJT电池需求不佳，企业开工率下行。而11-12月开工率有提升空间，主要由于四季度HJT海外订单需求增长，组件排产增加带动了HJT电池需求增加。
预计2024年电池年产量为658.48 GW，较2023年增长11.38%，2024年上半年，光伏电池开工率较高，4月月产量成为年度峰值，略低于2023年月产量峰值。主要由于2024年下半年光伏电池需求下降，电池厂商库存持续高企，且PERC电池加速淘汰进一步降低电池开工率，下半年电池产量逐月下降。而10月光伏电池产量预计成为全年最低值，后两月库存风险相对较低。

光伏电池排产回归理性 库存风险降低【SMM调研】

硅料：本周P型致密料市场主流成交价格34-37元/千克，N型硅料成交价格37-41元/千克。本周的多晶硅市场价格大稳小动，多晶硅库存维持在23万吨左右并未发生较大变化，头部硅料厂压力有限撑市心态仍在，同时市场临近又一轮签单周期，下游采购观望心态亦在增加。
硅片：国内单晶硅片182mm主流成交价格1.1-1.20元/片，N型18Xmm硅片1.1-1.12元/片。本周硅片价格整体比较稳定，下游电池片减产较为严重，对硅片市场产生一定利空效应。但多晶硅市场的坚挺对硅片价格起到一定支撑作用，目前市场观望心态明显，价格短期预计保持稳定。
光伏电池：本周P型与N型电池同价，18x电池与210系列电池同价。组件厂提货量比上周有所提升，头部电池厂库存开始下行，电池价格有所稳住，当前高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.29-0.30元/W; PERC210电池片价格0.29-0.30元/W左右；Topcon182电池片（24.7%及以上效率）价格0.28-0.295元/W左右；Topcon210RN电池片0.29-0.30元/w；Topcon210电池片0.29-0.30元/W，25%以上效率的Topcon电池最低价0.29元/W，价格难再下跌。
组件：本周组件市场，集中式项目的N型182mm主流成交价格0.75-0.81元/W，N型210mm组件主流成交价格0.76-0.82元/W。组件价格大稳小动，有部分前期高价在小幅下移，N型组件最低执行价虽持续在0.75元/W徘徊，但预计价格仍将下跌。整体订单需求回升速度稍慢，但集采交付需求已有苗头出现，叠加原材料价格处于低位且企稳，促使8月组件排产有环比小增的可能性。
终端：2024年7月15日至2024年7月21日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共28项，中标价格分布区间集中0.75-0.8元/瓦；单周加权均价为0.83元/瓦，相比上周增加0.02元/瓦；中标总采购容量为3697.17MW，相比上周增加582.37MW。2024年上半年国内新增装机共计102.48GW，其中集中式占比48%。上半年以江苏、浙江、广东等省份的分布式光伏装机积极带动，尤其工商业装机向好，主因制造业对绿电的需求上涨。户用装机则稍显逊色，部分传统省份上半年户用新增装机量出现同比下滑。大基地项目仍将是今年主力装机支撑点，近期大基地项目拉货力度出现回暖，各能源企业的采购计划预计在8月上旬陆续确认启动，对下半年的新订单交付需求即将出现。
光伏玻璃：本周光伏玻璃市场价格下跌。截至目前，2.0mm单层镀膜玻璃的价格区间为14.5-15.5元/平方米，3.2mm单层镀膜玻璃的价格区间为23.5-24.5元/平方米，主流成交价格分别为15.0元/平方米和24.0元/平方米。7月底，国内光伏玻璃市场暂无成交，组件企业压价心态持续浓厚，采购以新单看跌后再度采买为主，虽8月组件需求有所上升，但实际供需仍然维持供大于求，8月新单价格下跌为主。
高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂价格暂时稳定。目前市场报价如下：内层砂每吨6.5-8.5万元，价格下跌0.5万元/吨，中层砂每吨3.5-5.5万元，外层砂每吨1.9-3万元，内中外层砂价格维持稳定。近期坩埚企业压价情绪浓厚，砂企此轮报价市场成交较少，价格尚未到达坩埚企业心理预期，预计价格存在下跌预期。
逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.12-0.16元/W，50kw价格0.11-0.15元/W，110kw价格0.1-0.14元/W，320kw价格0.09-0.11元/W。逆变器价格持稳。供应端生产稳定充足，户用和大功率机型需求较好，东南亚、中东等新兴市场并网需求持续拉动出货势头，排产预期灵活调整上升。
EVA：本周，光伏级EVA价格出现止跌信号，虽然成交量不佳，但是价格下行基本停止。发泡和线缆EVA价格出现小幅度反弹，但受到过往快速排产的影响。本周，胶膜谈单价粒子价格已回到9200附近。成交价格止跌，库存从月初的低水位略有回调，但是影响有限。胶膜价格目前再次出现了下调迹象，跌至13000以下。库存方面，预计本月去库，石化厂粒子库存预计本月调整至10天左右。
》查看SMM光伏产业链数据库

电池价格支撑增强 8月组件排产预期上升【SMM光伏周评】

硅料：本周P型致密料市场主流成交价格34-37元/千克，N型硅料成交价格37-41元/千克。本周多晶硅大稳小动，部分期现商进场购买现货，造成多晶硅成交重心有所上移，同时对当前多晶硅生产企业库存起到一定消耗作用，对多晶硅价格形成一定支撑。
硅片：本周国内P型单晶硅片182mm主流成交价格1.1-1.15元/片，N型18Xmm硅片1.1-1.15元/片，本周硅片主流成交价格大稳小动。N型183硅片价格重心继续上移，主流成交区间逐渐来到1.12元/片附近，市场对该型号硅片仍保留一定追捧效应。大尺寸210r、210硅片库存压力相对较大，高位价格下滑。后市多家企业有将210产线转183产线计划。
光伏电池：本周N型Topcon电池主流价格下行0.005元/W，PERC电池价格相对持稳。供应方面，部分厂家Topcon电池仍有部分产线在爬产（210RN与210N为主），需求方面并未有提升，Topcon电池库存本周仍呈增长状态。临近7月底，电池厂家开始排摸次月订单做新一轮生产计划，目前而言产量和库存的平衡难度较大，因市场竞争激烈，头部电池厂家仍将维持较高开工率，而二三线电池厂有减产预期。
组件：本周组件市场，集中式项目的PERC182mm主流成交价0.7-0.77元/W，PERC210mm主流成交价0.72-0.78元/W，N型182mm主流成交价格0.75-0.81元/W，N型210mm组件主流成交价格0.76-0.82元/W。组件价格大稳小动，成交重心继续下移，N型210与182尺寸组件价差缩小。7月组件企业除部分头部厂家开工率上调之外，整体保持平稳，采购需求回暖速度仍略显缓慢。组件价格后市或在库存压力和需求表现平缓的因素下继续下行。
终端：2024年7月8日至2024年7月14日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共33项，中标价格分布区间集中0.76-0.81元/瓦；单周加权均价为0.8元/瓦，相比上周增加0.03元/瓦；中标总采购容量为2994.4MW，相比上周增加2335.73MW。统计期间的中标容量主要来自上海电投集采项目、深圳能源集采项目。江苏省、陕西省本周均发布关于分布式光伏项目政。江苏省提出将重点提升电网综合承载能力，对于新建项目超过电网剩余可接入容量时，若业主愿意接受较低的利用率也可安排接网。陕西省规划了电网建设，但红色接网受限区在电网承接能力未改善前暂缓分布式光伏项目接入。多省份都在规划2025年对电网容量升级扩容，但现行状况下，可接入容量不足和光伏系统发电收益不稳定对于分布式光伏开发商仍是忧患，后市分布式光伏装机增速改善预期较低。
光伏玻璃：本周光伏玻璃市场价格暂时维持稳定。截至目前，2.0mm单层镀膜玻璃的价格区间为14.5-15.5元/平方米，3.2mm单层镀膜玻璃的价格区间为24.0-25.0元/平方米，主流成交价格分别为15.0元/平方米和24.5元/平方米。7月中旬，国内玻璃价格稳定为主，企业竞价意愿稍有减弱，但整体成交重心仍在下移，市场高价成交愈发减少，且企业库存进一步提高，后续价格有望再度下跌。
高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂价格持续下跌。目前市场报价如下：内层砂每吨6.5-8.5万元，价格下跌0.5万元/吨，中层砂每吨3.5-5.5万元，外层砂每吨1.9-3万元，中外层砂价格维持稳定。本周石英砂价格由于坩埚企业采购压价的原因导致下调，但当前价格仍未触及坩埚企业采买意愿，预计后续价格仍有下跌空间。
逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.12-0.16元/W，50kw价格0.11-0.15元/W，110kw价格0.1-0.14元/W，320kw价格0.09-0.11元/W。逆变器价格持稳。供应端生产稳定充足，排产有所提升，库存位于正常安全库存水位之内。户用和大功率机型需求较好，东南亚、中东等新兴市场并网需求持续拉动出货势头。
EVA：本周，光伏级EVA价格继续小幅度下调，石化库存达到年度低点，发泡和线缆EVA价格暂时稳定。本周，胶膜谈单价粒子价格维持9200附近，预计下周或下下周粒子价格开始持稳或回调。胶膜价格目前维持13000附近，预计涨价需要等待下个月。库存方面，胶膜粒子库存上调，胶膜库存下调，石化粒子库存已大幅度下调至本年度最低点，组件厂组件库存偏高，本月去库，石化厂粒子库存预计不足两周。
》查看SMM光伏产业链数据库

组件、辅材价格下行 电池存在减产预期【SMM周评】

6月21日，在由山东恒邦冶炼股份有限公司与上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）联合主办的
2024SMM第十二届小金属产业大会&mdash;&mdash;稀散金属论坛
上
，
SMM光伏产业分析师毛婷婷对HJT电池市场现状进行了解读。其在对未来光伏电池市场供需进行展望时提及电池市场累库将延续到2024年-产业链过剩矛盾突出，组件扩产放缓，是电池企业之间的生存之战，此期间电池累库风险较大。而2025-2026年预计为电池市场的去库存周期，2024年高涨的库存需要拉长时间年限来消化。2026年往后新一轮电池技术革命开启，2027年扩产带来新的增量。
光伏电池行业发展驱动力&mdash;&mdash;降本+增效
光伏电池技术迭代持续围绕&ldquo;增效&rdquo;+&ldquo;降本&rdquo;展开
从发电量角度看，光电转换效率、衰减率、双面率、弱光表现、温度系数等是主要的影响因素。
晶硅光伏电池技术发展路径
2023-2024年光伏电池技术P型向N型迅速转型。
N型电池组件功率高 摊薄LCOE
中国企业光伏电池产能现状：P型退坡 N型达70%以上
光伏电池市场产能结构&mdash;&mdash;专业化电池厂 VS一体化组件厂自有电池厂
HJT电池组件一体化布局为主流
HJT电池组件相较Topcon价差在缩小 未来市场占比有提升空间
&bull;HJT产品当前以出口为主，国内应用市场也在逐渐打开。
&bull;中国市场整体HJT电池单月供应量在1.2-1.5GW，开工率仅三成左右，市场产能投放放缓，2024年下半年开工率有提升空间。
&bull;HJT电池降本提效路径清晰，随着硅料硅片价格下行、0BB的普及、银包铜应用的成熟、封装工艺的提升等，未来市场占比有望提升。
未来光伏电池市场供需展望
Topcon电池扩产暂缓，未来光伏电池扩产增量来自于XBC与HJT。
2024年-2027年光伏电池整体扩产速度放缓，PERC产能将逐步被市场淘汰，未来产能增量主要来自于HJT和XBC，五年间1400GW总电池产能将成为峰值，2026年往后随着钙钛矿的成熟，又将主导新一轮电池技术革命。
XBC作为N型晶硅电池效率中的&ldquo;王pai&rdquo;，市场期待值在2023年四季度中大幅提升，动摇了不少电池厂家对于产能的规划，原规划Topcon与HJT电池路线的产能布局中纷纷加入了XBC电池。
电池市场累库将延续到2024年-产业链过剩矛盾突出，组件扩产放缓，是电池企业之间的生存之战，此期间电池累库风险较大。
而2025-2026年预计为电池市场的去库存周期，2024年高涨的库存需要拉长时间年限来消化。2026年往后新一轮电池技术革命开启，2027年扩产带来新的增量。
》2024SMM第十二届小金属产业大会专题报道

SMM：光伏电池供需展望 HJT电池未来市场占比有提升空间【小金属产业大会】

6月国内光伏电池预计产量下调至52.87GW，其中Perc型电池预计生产9.32GW（环比走跌）, Topcon约40.73GW左右，HJT约1.22GW,&nbsp;&nbsp; BC约1.6GW。PERC电池供需相对平衡，其排产随需求走跌而走跌。Topcon电池连续累库两个月，当前价格成本倒挂，6月企业被迫大幅减产。HJT排产量均微幅增长。
二季度以来，光伏电池有效产能迅速增长，当前月有效产能已突破90GW，市场整体产能利用率不足60%，且仍处于累库存状态，而当前需求不佳的情况下电池若调整成五成开工率则将很快达到供需均衡状态。
分结构来看，PERC电池产能加速关停，现存国内有效PERC电池产能为200GW以上，生产perc的企业仅剩17家（其中大部分为一体化组件厂），统计样本内有接近30家以上的企业已停产电池。当前终端市场PERC占比仍有15%-20%的份额，预计在三季度末降至10%以下，PERC电池产线预计有140GW左右改造为Topcon。
电池高库存主要体现在Topcon电池。二季度内，一体化组件厂的Topcon电池产能爬坡，部分由PERC产线改造而来的Topcon产线也陆续投产放量，截至6月中旬，Topcon电池产能已经达到62.68GW/月，量产企业达到50家，其中以外售电池为主营业务企业的Topcon产能达34.2GW，大大超过了单月电池采购总需求，Topcon单月采购需求量仅可支撑电池企业5成的开工。众所周知，3-4月，Topcon电池基地几乎为满开状态，高开工率维持至5月中旬，期间，Topcon电池排产屡创新高，市场消化能力有限，6月Topcon电池开工率目前为65%左右，7月开工率仍有下行空间。
HJT电池主要生产商10家左右，6月排产量相较5月有所提升，产品当前以出口为主，部分厂家反映6月需求有所提升，国内应用市场也在逐渐打开，2024年下半年开工率有提升空间。当前中国市场整体HJT电池单月供应量在1.2-1.5GW，开工率3成左右，2024年1-5月HJT组件累计中标量约1.88GW，占N型组件累计中标量的2.33%，1-5月HJT中标均价0.97元/W，高于Topcon组件0.074元/W。但整体而言，由于价差在缩小，随着硅片价格下行、薄片化的深入、0BB的普及、银包铜应用的成熟、封装工艺的提升等，未来市场占比有望提升。
展望7月，光伏电池PERC与Topcon电池开工水平仍有下探空间，HJT与BC排产量持稳为主。7月为电池库存风险将减小。

6月光伏电池排产继续下调 开工降至五成以下库存风险将缓解【SMM】

据SMM最新调研，5-6月陆续有光伏电池企业无法扛住市场下行压力而选择减产甚至停工，但也仍有企业逆势提产，主要由于2024年新增及改造的Topcon电池产能投放集中在了二季度及三季度初，从5-6月供需面来看，光伏电池仍处于阶段性累库阶段，6月市场减停产潮仍将持续。
2024年5月，中国企业光伏电池开工率68.81%，实际产量达到62.05 GW，环比增长了0.3%，同比增加34.45%。其中，N型电池产量为46.14 GW，环比上升4.74%，占总产量的约74%。相比之下，P型电池的产量为15.91 GW，环比下降10.77%。组件厂因在4月时以与电池厂进行高比例的双经销模式低价备货电池拉高了库存，5月电池外采量环比减弱，光伏电池在5月库存高筑。主流大厂由于Topcon产线的爬产而增产，但部分中小型电池厂则调低了开工率以控制库存。
2024年5月初，便是在一波猛烈的光伏材料降价潮中拉开序幕的，光伏产业链上各大环节陆续陷入亏损，虽然市场对N型电池组件的需求提升速度远超预期，但由于行业供应增速明显高于需求增速，供需失衡下光伏四大主材库存高企，价格迅速跌至成本线以下，使得企业的资金流动性风险凸出，降价潮后紧跟减产潮，当下市场是企业间的综合实力博弈，一体化产能布局的降本策略在当下市场环境下已然暂时性失灵，一体化厂家面临多环节亏损，当下市场是企业间的综合实力的较量。
展望6月，由于光伏电池厂商仍处于亏损期且订单情况不佳，预计电池减产面将会扩大，且小型电池厂将陆续停产。然而，大型电池厂的产线爬坡仍将持续。整体来看，6月光伏电池的计划排产量为58.69 GW，环比下降5.4%，且实际产量可能会低于计划水平，当期开工率为63.41%。
具体来看6月排产，P型电池排产量11.17GW，N型电池排产量47.07GW，企业N型电池6月排产量有增有减，增量主要来自于某电池头部电池厂Topcon电池爬产、HJT电池厂家需求提升带来的排产量提升为主，当前已停产或减产的厂家供给量对市场总供需影响较小，6月N型组件排产仅38GW上下，对N型电池的需求不足40GW，6月电池供过于求，对专业化电池厂来说经营压力将比5月更大，即便是Top5专业化电池厂的资金流动性也将面临极大的挑战，据SMM调研与分析，电池在6月中上旬仍然扩大减产范围，6月实际产量将很难达到当前企业的计划量。

6月N型电池排产47GW 供过于求下减停产仍将持续【SMM分析】

5月30日，在由上海有色网（SMM）主办的
CLNB 2024（第九届）中国国际新能源产业博览会
&mdash;&mdash;
光伏发电系统供应链论坛
上，SMM光伏高级分析师毛婷婷分享了光伏电池P转N进程及市场竞争格局分析。
1.光伏电池市场P转N进程
光伏电池行业发展驱动力&mdash;&mdash;降本+增效
光伏电池技术迭代持续围绕&ldquo;增效&rdquo;+&ldquo;降本&rdquo;展开。
从发电量角度看，光电转换效率、衰减率、双面率、弱光表现、温度系数等是主要的影响因素。
晶硅光伏电池技术发展路径
2023-2024年光伏电池技术P型向N型迅速转型，叠层电池产业化未来将加速。
中国企业光伏电池产能现状：P型退坡 N型达70%以上
2.光伏电池市场竞争格局分析
2023年中国光伏电池市场供需回顾
中国光伏电池市场快速完成P/N结构切换 ，屡现结构性供需矛盾
&bull;
2023
年
N
型电池市占率快速提升
：2023年月度N型电池比例从年初10%提升至12月的48.68%，包含topcon、HJT、ABC等N型电池片。2023年全年Topcon电池占比23.62%，HJT电池占比2%不到，N型BC电池占比1%出头。
&bull;
2023
年上半年
N
型扩产进展慢市场仍以
P
型为主导：
2023年上半年Topcon电池产能释放缓慢，PERC电池需求占比85%以上。
&bull;
P/N
切换期，结构供需矛盾大
：
2023年下半年电池结构性供需矛盾较为明显，2023年Q3N型需求提升超供应扩张速度，盈利能力大幅削减。
中国TOPCon电池片历史价格回顾（2023年5月-2024年4月）
光伏电池市场产能结构&mdash;&mdash;专业化电池厂 VS一体化组件厂自有电池厂
专业化电池厂齐聚Topcon电池，头部一体化组件厂多种电池技术路线并行，2024年下半年专业化电池扩产或将进入BC路线。
Topcon电池市场直销量降低 大厂之间以双经销交易为主
电池厂Topcon直销订单减少，双经销模式为主。新晋N型电池厂以直销为主，企业数量多，竞争激烈
210RN系列逐渐成为大尺寸系列主流 182系列已被183微矩形所替代
SMM
评述：
&bull;182.2*183.75：该尺寸电池片已替代182方片系列成为市场主流标注尺寸，但因下游组件厂差异化竞争日益激烈，组件厂自身的特殊尺寸型号也变多，对于专业化电池厂，18X系列尺寸可在设备端兼容度高，可根据市场需求进行灵活调整。
&bull;210*210：大尺寸电池片的良率控制对工艺要求更高，生产难度更大，当前市场约15家制造商可生产该尺寸，且大部分为原PERC210系列厂家，少数新晋厂家也在提升该尺寸布局，
&bull;210*182：4-5月该尺寸供应量正快速提升，当前约有10家制造商生产该尺寸，且在Q2、Q3间供应增量较为明显，其产量已赶超210方片成为大尺寸系列的主流。
&bull;5月Topcon电池增量达4GW，以专业化电池厂家的爬产增量为主，电池供应集中度有所走弱，Top5制造商电池供应占比从4月49%降低至5月的44%。
&bull;5月通威的电池产量增长较为明显，主因其眉山基地Topcon电池爬产放量，而捷泰有所减产，主因其库存高位，减产以去库存。
未来光伏电池市场供需展望
Topcon电池扩产暂缓，未来光伏电池扩产增量来自于XBC与HJT。
2024年-2027年光伏电池整体扩产速度放缓，PERC产能将逐步被市场淘汰，未来产能增量主要来自于HJT和XBC，五年间1400GW总电池产能将成为峰值，2026年往后随着钙钛矿的成熟，又将主导新一轮电池技术革命。
XBC作为N型晶硅电池效率中的&ldquo;王牌&rdquo;，市场期待值在2023年四季度中大幅提升，动摇了不少电池厂家对于产能的规划，原规划Topcon与HJT电池路线的产能布局中纷纷加入了XBC电池。
电池市场累库将延续到2024年-产业链过剩矛盾突出，组件扩产放缓，是电池企业之间的生存之战，此期间电池累库风险较大。
而2025-2026年预计为电池市场的去库存周期，2024年高涨的库存需要拉长时间年限来消化。2026年往后新一轮电池技术革命开启，2027年扩产带来新的增量。
&nbsp;
》【光伏论坛直播】全球光伏行业发展机遇与挑战 工业硅、多晶硅市场展望 高效电池技术分享
》CLNB 2024（第九届）中国国际新能源产业博览会专题报道

SMM：Topcon电池扩产暂缓 未来光伏电池扩产增量来自于XBC与HJT【SMM光伏论坛】

4月电池实际量61.88GW，环比增长9.07%，同比增加34.52%。4月N型电池产量达44.05GW，占总产出的71.18%左右，4月下游对topcon电池的需求高达42GW以上，供应需求双增长， 五一节前库存水平控制良好，而4月P型电池产量为17.83GW，4月P型电池需求疲软，累库严重，且5月需求预计进一步走弱。
5月，光伏电池排产量达到64.12GW，环比增长3.61%，其中N型电池排产量达48.53GW，N型电池排产比例已突破75%，Topcon电池在N型电池中占比达到96%以上。
从供应端来看，经SMM调研，国内Topcon电池制造商已增至50家以上，名义年产能达到650GW以上，且在二季度间大部分厂家均已成功投产，5月份，Topcon电池的产能利用率在85%以上，约有10%左右的产能因订单不足原因而无法开线，主流厂家则均为满产运行状态，而部分产线则在处于调试与爬坡中。另外，从Topcon电池尺寸上来看，182版型快速被183.75版型的电池片替代，大版型的电池供应比例也在提升，210矩形片电池产能正在加速提升，并有望赶超210方片电池片。以天合、晶科、通威为代表的一体化厂家正加速打开210的市场，并且带领着上游专业化电池制造商进行尺寸的升级改造。
从需求端来看，今年N型组件尤其是Topcon组件已成为市场主流，对于终端来说，是性价比最高的选择。但因产能过剩，市场竞争激烈，上下游皆为亏损状态，有量但无利润。4月国内装机数据预期环比增长幅度较小，集中式项目推进速度仍较缓慢。海外需求因政策变动影响出现波动，制约部分下游分销商、电力企业采购积极性。五一假期后，组件采购交付重新启动，新订单N型组件价格有下移趋势。经SMM调研，5月组件排产或将较月初预期下调，N型组件的排产量约41.8GW，对topcon电池的需求量为40GW上下，而当前一体化组件厂无论是硅片原料还是电池原料手上还是有一定的库存，5月电池订单不如上月。
随着电池的产量的增长，topcon电池已进入累库周期与此同时，制约了新晋专业化电池厂的topcon电池量产进度。同时，各家厂商对于去年的新增产能规划均已后移甚至终止投产规划，行业扩产按下暂停键后，就今年全年来说，Topcon电池供需格局已趋于较为健康的状态，随着PERC电池市场份额进一步萎缩，Topcon电池的阶段性库存风险能得到良好消化。

5月光伏电池供需评论【SMM分析】

上文讲述了丝网印刷技术整体的一个发展变化，本文将着重讲述该技术在太阳能电池制造产业的发展
&nbsp;
电池栅线
电池需要在硅片上印刷栅线来引导电流。上文提到，因为丝网印刷不受承印物大小和形状的限制，适用于各种类型的油墨，所以就可以应用于将银浆印刷在硅片上。
&nbsp;
而某一技术应用于新场景时，肯定会有对应的改造或提升，以应对更加专业的场景。
&nbsp;
在印刷电池时，就对丝网印刷技术提出了两点要求：更高的精度和更高的强度；
&nbsp;
更高的精度：
为了使网版印刷电池时的精度提高，在印刷过程中采取了以下措施：
线径的细化
&nbsp;
自丝网印刷技术出现以来，对于细线的追求就一直没停止过。因为就印刷而言，网布只是承载印刷图形的载体，图形范围内丝线所遮挡的地方姑且可以称为像是印刷盲区一样的地方，有丝线与无丝线的区域，通过的浆料就会有些许差异；
同时，细化线径更是为了增大开口率，而开口率是影响浆料透过量最直接的因素，在编制方式不变的情况下，丝线变细，其面积也随之减小，空出来的区域就可以让浆料通过，从而达到更好的印刷效果；
张网角度的变化
&nbsp;
接着上面讲到的线径对精度的影响，常规网版是斜交绷网，在图像经过的区域，会有丝线交错形成的网结，网结对于银浆印刷出来的银浆丝线连续性有一定影响，所以网版渐渐采用张网角度为
0
&deg;或
90&deg;
的无网结网版，这样就能将丝线对印刷的影响降到最低，保证了浆料的连续性。
&nbsp;
更高的强度：
在上面的精度一栏，其实潜藏着一个问题，就是网布的强度；线径越小、开口越大，可以得到更好的浆料透过性。但线径越细，丝线就越容易断，如果丝线的数量不增加，网布的强度就无法得到保证，严重影响到网版的使用寿命。所以一般随着线径的减小，也会增加一定的丝线数量，体现在网版规格上就是目数的增加，如
13
线径的网布一般目数为
430
，而
11
线径的就到了
520
。这就是在目数与浆料透过性之间取得平衡，追求更好的印刷效果和更久的使用寿命。
除此之外，还有一个更为直接的方法，就是更换强度更高的材料。比如目前就有用钨丝线更换不锈钢线，钨丝线相较于不锈钢线，性能与强度更好。但是钨丝线也存在一个问题，在线径较低的时候，钨丝线可以完美替代不锈钢线，但是随着线径不断减小，钨丝线会遇到拉拔极限，在达到更细的线径之前就断了，目前规格一般达到380-14、
430-13
，所以目前线径更小的网布材料依旧是用的不锈钢丝线。至于其他的材料，国内外厂家都有在尝试，不过这也有一个平衡的问题，不是没有更加适合的材料，而是目前在试验的材料，尝尝是因为使用寿命达不到而被放弃。
市场，究其根本，就是一个成本与性能的平衡，极优越的性能并不一定能保证它就能占领市场优势，如果其成本不能被各厂家所接受、成本提高带来的价格提升不能被下游厂家接受，那也只能被市场所淘汰。

丝网印刷技术科普（下）【SMM科普】

丝网印刷的基本原理在前文已有所提及，本文就这一技术的发展历史展开，帮助大家深入了解丝网印刷技术。
&nbsp;
印刷技术的分类：
印刷技术可以分为平版印刷、
凸版印刷
、凹版印刷、孔版印刷以及
无版印刷
五大类。
平版印刷：
是利用油与水不相混合的原理，在印版上建立亲水疏油的空白部分和亲油疏水的图文部分，且空白部分与图文部分几乎在同一平面内，无明显高低之分。
常见的平版印刷有：
胶版印刷
、光刻印刷等。
凸版印刷：
凸版印刷是利用凸起的图文部分，沾上油墨，通过压力，使油墨直接承印物上印刷。值得注意的是，活字印刷就是一种有名的凸版印刷技术。
常见的凸版印刷有：
柔版印刷
、活字印刷等。
凹版印刷：
凹版印刷是利用凹版凹槽吸墨，通过压力，使油墨粘附在承印物上。
常见的凹版印刷有：凹版印刷、移印等。
&nbsp;
上述三种印刷技术，其基本原理都是通过调整印版上图文部分与空白部分的位置，形成对应的高低差，以此来达成对应的印刷效果，因不是重点，就不过多赘述。
&nbsp;
孔板印刷：
孔版印刷是利用印版图文部分网孔透油墨，非图文部分网孔不透油墨原理进行印刷。
&nbsp;
常见的孔版印刷有：
丝网印刷
、誊版印刷等。我们从这展开。
&nbsp;
无版印刷：
无版印刷是指不需要使用印版，而是数字输出，直接将油墨打印在对应位置的
印刷方式
。
常见的无版印刷有：喷墨打印、
激光打印
等。
&nbsp;
起源：
丝网印刷最早起源于中国，距今已有两千多年的历史了。早在中国古代的
秦汉
时期就出现了
夹缬
印花方法。到东汉时期夹缬蜡染方法已经普遍流行，而且印制产品的水平也有提高。至隋代大业年间，人们开始用绷有绢网的框子进行印花，使夹缬
印花工艺
发展为
丝网印花
。据史书记载，唐朝时宫廷里穿着的精美服饰就有用这种方法印制的。到了宋代丝网印刷又有了发展，并改进了原来使用的油性涂料，开始在
染料
里加入淀粉类的
胶粉
，使其成为浆料进行丝网印刷，使丝网印刷产品的色彩更加绚丽。
丝网印刷术是中国的一大发明。美国《丝网印刷》杂志对中国丝网印刷技术有过这样的评述：
&ldquo;
有证据证明中国人在两千年以前就使用
马鬃
和模板。明朝初期的服装证明了他们的竞争精神和加工技术。
&rdquo;
传播与发展：
丝网印刷在
18
世纪到达欧洲，但由于当时丝网成本高昂，因此作为织物印刷方法的普及很慢。丝绸之路使进口丝绸变得更便宜之后，丝网印刷逐渐成为一种流行的，盈利的印刷织物的方式。到
20
世纪初，印刷商已经开发出了光敏乳剂，这使工匠可以更轻松地创建复杂的模板设计。
&nbsp;
在
1930
年代，艺术家开始尝试将丝网印刷作为一种艺术媒介，将其新发现的形式&ldquo;丝网印刷&rdquo;命名为&ldquo;丝网印刷&rdquo;，以区别于工业印刷。到
1960
年代，诸如
Eduardo Paolozzi
和
Andy Warhol
之类的艺术家已开始使用丝网印刷来创作精美的艺术品。这位艺术家被称为&ldquo;流行艺术&rdquo;，他使用丝网印刷技术创建了一张图像的多个副本，从本质上质疑了什么构成了美术。
20
世纪
50
年代中期，安迪沃霍尔创造了许多波普艺术作品如《玛丽莲
.
梦露》，大都采用丝网印刷的手工方法制作完成的。
&nbsp;
应用现状：
简单的如纺织品上的花纹、图案，电器面板上的文字，陶瓷、上的装饰，复杂的如在家用电器的电路板，电池的栅线等等，都可以看到丝网印刷技术的应用。
&nbsp;
丝网印刷的
优势
：
1
、
限制少：
不受承印物大小和形状的限制，适用于各种类型的油墨，印刷方式灵活多样，可纯手工丝印，也可机印；
2
、
效果好：
墨层覆盖力强，立体感强，附着力强，耐光性能强；
3
、
成本低：
制版方便、价格便宜、技术易于掌握，可多次重复印刷；
&nbsp;
正是凭借以上优势，丝网印刷技术在现代社会中得到广泛应用，下篇将继续对丝网印刷在精细化道路上的发展进行介绍

丝网印刷技术科普（上）【SMM科普】

工艺分类：
常规网版：
&nbsp;
无网结网版：
&nbsp;
区别：
常规网版张网角度为
22.5
&deg;，无网结网版为
0
&deg;或
90&deg;
特点：
印刷系数：常规网版＞无网结网版
印刷精度：常规网版＜无网结网版
目前而言无网结网版能满足光伏电池高精度的要求，所以被广泛应用，斜网无网结网版也已成为一个科研方向
&nbsp;
规格分类：
目前主流产品规格为：
380
（目数）
-14
（线径）、
430-13
、
480-11
、
520-11
、
500-9
、
500-8
等几类，取决于使用网布的规格
&nbsp;
用途分类：
正电极主
/
副栅网版和背电极主
/
副栅网版
在产品精度要求上，基本是正电极＞背电极，副栅＞主栅
比如正电极副栅常用
520-11
规格的网版，正电极主栅与背电极副栅大概用
430-13
，而背电极副栅可能就使用
380-14
规格的网版，不同厂家要求不同，使用规格也一般不同
网布补充：
目前国内光伏行业所使用的的
400
目以上的网布基本是靠进口日本
Asada
、
NBC
、
Osaka
以及
BOPP
、
H
＆
B
等外国企业的，所以网版的产能目前也会受限于这几家企业的产能。不过目前国内也已有网版企业在尝试国产化网布，也有有实力的企业在尝试电铸镍等其他赛道的网布，都希望能打破进口垄断，降低成本。
&nbsp;
网版使用寿命：
网版使用寿命是指网版在印刷电池时的使用次数
&nbsp;
影响因素：
网版质量、工人操作、印刷电池种类
其中每家网版厂生产质量不同，电池片厂工人操作熟练程度不同，网版使用过程中的损耗差异非常大。目前网版的使用寿命平均在
20-30W
刷，背电极主栅网版可以做到
30-40W
刷

丝网印刷与网版科普（下）【SMM科普】

丝网印刷概念：
丝网印刷：是利用丝网图案部分网孔透浆料，非图案部分网孔不透浆料的基本原理进行印刷的一种技术。
操作：印刷时在丝网一端倒入浆料，用刮刀在丝网的浆料部位施加一定压力，同时朝丝网另一端移动，从而使浆料在移动中被刮板从图形部分的网孔中挤压到基片上,如图所示
&nbsp;
网版概念：
网版由架在网框架上由不锈钢丝织成的网纱（网布）及涂在网纱上的膜组成
。
操作：在网板图案设计开孔处则将乳胶去除
，从而使刮刀刷过网纱时将施放在网版上的浆料透过图案开孔处印在基材上。
&nbsp;
网版主要参数：
网版的参数主要由网布和网框决定
网布：
如Asada公司（网布企业）的产品参数图所示
主要参数为：
目数：
目数为
1
英寸
*1
英寸的网纱内含有的网目数量
。
一般可以说明丝网的疏密程度
。
目数越高丝网越密
，
目数越低丝网越稀疏
；
线径：丝网丝线的粗细；
纱厚：网纱的厚度
开口：丝网线与线之间的间隔；
开口率：
开口率
(%)=(
开口
)/(
开口
+
线径
)2&times;100%
，开口面积与总面积的比例；
网纱的主要规格为：
360
（目数）
-16
（线径）；
430-13
；
480-11
；
500-9
；
520-11
等；
目前主流的网纱为不锈钢丝网，钨丝网由于其优秀的性能，也正在被越来越多的使用和开发；
&nbsp;
网框概念：
网框是指
支撑丝网的框架，由金属、木材或其他合金材料制成，最常用的则是铝型材料制作的网框，又可分为固定式或可调式两种。
主要规格：
356&times;356
；
360&times;360
；
380&times;380
；
450&times;450
；
550&times;650
等；
膜概念：
涂抹在网纱上，依靠切出不同图案的空隙使浆料通过，以此画出图案；
主要分为
PI
和感光胶两种原料。
&nbsp;
以上为网版的主要构成和参数。

丝网印刷与网版科普（上）【SMM科普】

多晶硅：本周P型致密料市场主流成交价格56-60元/千克，N型硅料成交价格71-72元/千克。本周多晶硅市场整体大稳小动，春节之后市场暂无成交，随着临近新一轮签单临近，由于硅料库存目前仍相对低位，挺价意愿较强，预计价格小幅波动。
硅片：本周国内单晶硅片182mm主流成交价格2-2.05元/片，单晶硅片210mm主流成交价格2.8-3元/片，N型182硅片主流成交2-2.1元/片。春节后首周硅片价格大稳小动，主要N型硅片出现报价区间拉大情况，不同企业存在挺、降价分化情况。3月硅片排产受下游影响整体仍维持高位。但N型硅片仍存在过剩趋势，库存累库风险较大。
电池片：本周实际成交的电池价格维持稳定，但个别电池厂P型182版型电池报价有上调1-2分/W，实际暂未有成交。在供应方面，电池开工有所提升，已复工复产的电池片处于爬产阶段，处于复产过程中的电池厂开工率达7成左右，预计3月初达到满产。需求方面P、N电池均有提升，其中N型电池代工市场活跃，代工费有0.1元/片幅度上调，P型当前需求也有提升。预计3月电池排产量大幅走高，P型供应也有所恢复。
组件：市场单晶PERC组件双面-182mm主流成交均价0.86-0.99元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交均价0.88-1.01元/w。本周组件价格蠢蠢欲动，春节结束，在历史订单遗留以及国内外需求好转影响组件排产出现明显增加，3月组件排产将突破50GW。目前P型组件价格上涨呼声不断，部分厂家甚至已经传出预调价信息。但N型组件走势相对较弱。
终端：2024年2月5日至2024年2月18日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共18项，中标价格分布区间集中0.86-0.93元/瓦；单周加权均价为0.89元/瓦，相比上周下降0.05元/瓦；中标总采购容量为2172.31MW，相比上周减少43429.69MW。春节假期结束第一周，终端企业在采购计划周期，新采购订单需求暂未显著出现，整体需求仍显平淡。采购价格暂时持稳，投标价未有继续探低的趋势。项目施工陆续恢复正常，进度平稳。
EVA：本周光伏级EVA粒子出现大幅度上调，上游粒子企业继续维持强烈的调涨意愿，库存不足，供给有限。光伏级EVA成交明显，较春节前的状况相比，当前阶段成交期望增加，存在实际成交，胶膜企业和组件企业对后市价格的提高抱有较高期望。另外，粒子采购虽然稳步进行，但是信息不对称性较为严重，存在一定程度的采购差异。目前胶膜生产成交出现明显提高，胶膜厂涨价意愿非常明显，粒子成本推动了胶膜成本增加。伴随着组件市场向好，光伏胶膜价格基本锚定了上调趋势。对于如何考量三月市场的情况，市场各方还需对招投标进行着重关注。
光伏玻璃：临近3月新单谈判期，多数玻璃企业近期价格暂时维持稳定，截至目前2.0mm单层镀膜玻璃价格为16.0-16.5元/平方米，3.2mm单层镀膜玻璃价格为25.5-26.0元/平方米，主流成交价格分别为16.0、25.5元/平方米。节后回来，部分玻璃企业成交价格向下调整，临近3月新单谈判期，虽组件排产计划向好，但当前玻璃企业库存积压较为严重，价格博弈预期明显。
高纯石英砂：本周高纯石英砂内、外层价格持续维持稳定，中层价格开始出现小幅降价。目前龙头企业内层砂价格为39-44万元/吨、中层砂价格为16-20万元/吨、外层砂价格8-12万元/吨，部分外层砂企业成交价格维持5万元/吨。本周国内市场中层砂价格下跌，下跌的主要原因为近期海外石英砂价格小幅下探，对国内石英砂价格有所打压，其次国内石英砂订单由于需求弱势的影响持续减弱，库存压力增加，为保证订单，价格稍有降低。
逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.15-0.19元/W，50kw价格0.14-0.18元/W，110kw价格0.12-0.17元/W。逆变器价格区间整体无异动，价格保持稳定。有企业节假日后价格更新，调整幅度较小。节后各企业陆续复工生产发货，国内外需求复苏预期较强，企业生产积极性上升。工商业主流机型需求有回暖，对价格支撑。

3月组件预排产突破50GW大关 带动上游排产亦增加【SMM光伏周评】

据SMM最新不完全数据统计，约50家电池企业二月份电池总排产约为41.53GW，P型电池占比37.09%，N型电池占比62.91%，因受春节假期影响，二月排产环比一月大幅走跌，减产约17%以上。
具体来看，二月P型电池排产量15.41GW，环比一月走跌28%以上，二月N型电池排产量26.13GW，环比一月走跌18%以上， P型电池减产量主要来自于一体化组件厂，而一线专业电池厂P型电池排产量有增有减。经SMM调研，春节假期期间，头部电池企业以及一体化组件企业的N型电池产线维持满开状态，产线不放假，而二三线电池厂家及新晋Topcon电池厂基地放假在8-15天不等，也有因为产线升级改造而全月停产的基地，约十家左右。
市场较为担心假期过后是否存在电池产线开工提升不及需求提升速度而造成电池阶段性短缺而涨价现象，据SMM了解， N型电池订单集中度较高，市场分化较大是当前主要影响因素，年前随着组件N型排产比例提升较为迅速，部分电池厂家出现供不应求的现象，而大部分新厂却是订单不足、开线率较低的状态。此类现象一部分因为2023年下半年各大电池厂投产时间不一致，客户导入期限长短不一，下游组件厂的电池供应商结构在逐步进行优化，此外，还因电池厂家导入新工艺设备的提效节奏不一，对于组件客户大量的高效需求量满足程度不一致。
经SMM调研，二月份组件减产面较广，电池供应仍然是充足的，而随着三~四月终端需求提升，高效电池的紧缺预计会引发N型电池价格阶段性上行。

电池春节放假计划陆续出炉 二月电池排产大降17% 【SMM分析】

本周PERC182电池片价格反弹0.01元/W，当前高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.37-0.38元/W，本次价格反弹主要受P型电池减停产面较大引发短期性交货偏紧所影响。
以下将从需求、供给、成本端来分别展开讨论P型电池为何反弹。
从需求端来看
，经SMM统计，1月P型组件排产占比46.45%、N型组件排产占比53.55%（比上月提升5个点以上），1月N型组件比例最高的企业达85%以上，出货排名前10的组件企业月度N型排产比例在迅速提升，对P型电池的外采需求在快速缩减，该趋势仍将持续，电池近两月亏本销售P型电池，需求骤减叠加利润不佳，这也是近两月为何P型电池产线大面积减产停产的主要原因。而二三线组件的P切N速度显然较慢，一方面受制于客户结构以及订单需求，另一方面受制于产线升级改造速度。电池与组件之间出现在一定时间段内的结构性供需矛盾。1月光伏电池排产52.9GW，环比减少14.82%，其中P型排产20.55GW，环比减少35.53%，而根据组件排产情况来看，本月对P型电池需求为19GW，P型电池紧平衡。
从供给端来看
：1月P型电池排产20.55GW中，自用占比65.31%，主流一体化组件厂在P/N切换期，自供比例提高，P型电池外购需求逐渐收尾，在自身产能不满足生产需要时也更倾向于找合作厂家代工电池，那么在P型电池大范围减产的同时，一线电池厂P型产能被代工所占用，可外售量也在进一步减小。同期二三线四组件厂P型占比仍然较高，临近春节，有一定程度上的备货需求，本周开始P型电池出现交货紧张情况，引发了P型电池主要是182版型电池价格的反弹。
从成本端来看
：近两周因硅片P/N切换速度超过电池和组件，P型硅片也一度出现交货紧张情形，P型182硅片价格反弹达0.2元/片，让本来就处于亏损期的电池片厂雪上加霜。
SMM认为，P型电池价格的反弹将很难持续至年后，据SMM预测，一季度全球装机需求66.2GW，其中国内装机需求约为30GW，而国内组件新增排产量预计为110GW+，一季度组件厂的N型排产比例将继续提高，预计国内组件P型排产比例将降至40%以下，P型电池外代工比例预计有所下降，相应可释放一部分P型电池运行产能从而释放P型阶段性供应偏紧压力。另外，P型硅片价格上涨缺乏市场需求支撑，无法继续向下游传导。

深度详解P型电池价格为何上涨【SMM分析】

Topcon生产基地建设如火如荼，需求扩张进度屡超预期。在技术切换期，率先落地产能的企业无疑能够奠定坚实的市场份额基础，并在一定时期充分享受N型溢价，今年Topcon电池市场经历国过前半年多的紧缺期，从9月份开始需求增长不及供应，过剩矛盾渐显，N型市场溢价呈效率结构化分布，使得N型Topcon市场赚钱效应大大压缩，博弈加剧，市场份额争夺战开启。
一、现有产能企业性质分布
年初Topcon产能规划有230GW左右，到9月达到最高峰突破1500GW，截至12月，目前已落地产能达到515.70GW，其中约155.7GW的产能仍处于安装调试、爬坡提效过程
二、现有产能企业性质分布
&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 已落地的515.7GW中，电池组件一体化且外采电池的企业共计14家，Topcon产能合计为283GW，占比54.88%，以晶科、隆基、晶澳、天合等组件厂为代表。纯电池&amp;自带组件产能占比极小的企业有22家，Topcon产能合计为188.6GW，以捷泰、润阳、中润、英发为代表。另外以通威太阳能为代表的自身组件产能占比较高的电池外销企业共计4家，合计Topcon电池产能为43.10GW。
三、现有Topcon电池需求分布以及需求增长曲线
经SMM调研，11月Topcon组件产量接近18GW，占组件总产量36.4%，12月Topcon组件排产量达20GW，占比44%以上，至月底实际占比将突破50%，接近今年初SMM的预计。而11月Topcon电池产量24GW左右，12月Topcon电池预计产出27GW以上，占电池总量47%-48%。整体而言，今年四季度Topcon电池供应充足。
细观Topcon电池下游消费去向，下游买家约20家组件厂，从企业数量上来看，大多数组件厂暂未实际从P转型为N，但明年1月开始，组件生产线升级改造后，下游买家将增多。当前单月Topcon电池交易量主要靠Top4组件厂支撑，短期内，电池市场价格弱势运行，外采电池、代工、双经销等模式性价比凸显，一定程度上支撑了纯电池厂的产线开工率。但近一个月头部买家电池自供率提升，外采比例后期有走低趋势，终端装机量波动对电池行情直接影响力变大。
Topcon电池的市场份额竞争依托于各个方面，企业产能规模、研发实力、电池产品效率、质量及稳定性、电池单瓦成本、尺寸多样化供应能力与效率、与下游客户合作模式等等。2024年topcon市场火力全开，在电池市场总份额预计突破70%，各家企业竞争尤为激烈。

12月Topcon组件排产比例达44%  电池市场份额争夺战开始【SMM分析】

10月电池实际量60.89GW，其中P型电池片39.18GW，N型电池片Topcon电池片19.52GW。10月量产Topcon电池片的企业达到31家，而11月预计突破35家。10月电池产量继续新高，但10月以来光伏产业链中下游处于需求不足，库存高涨的市场环境中，市场情绪一度悲观，尤其在光伏电池环节，新增产能陆续释放， 10月电池过剩矛盾严重凸显。
11月光伏电池减产预期较大，而从11月光伏电池排产来看，总量上略有提升，11月电池片产量预计为61GW，其中P型电池片39.18GW，N型Topcon电池片21.61GW，Topcon电池片的爬产速度放缓，多数厂家对电池设备调速来降低电池片产量，而停线减产的厂家较少， 主要出于对电池单瓦生产成本的考虑。
下图为N型Topcon电池与HJT电池已量产基地分布梳理：
据SMM对N型电池产业化进程的调研与跟踪了解到，今年四季度因受到市场行情的影响，极大打击了新晋Topcon电池厂的信心，在产能扩张方面变得十分谨慎，原有产能规划有可能止步于一期项目，而当前已完成产能落地的项目，开线速度明显放缓，主要由于当前N型组件产能扩张暂未跟上N型电池片的扩张进程，短期内市场消化能力有限，而从组件端P/N比例变化来看，N型组件排产占比明显提升，从10月的33.70%提升至11月的37.15%，且在12月会有进一步提升空间。
SMM预计2023年全年Topcon的产量将突破140GW，Topcon型电池比例预计达到27%，N型比例突破30%。

11月N型电池增长放缓 排产量环比平稳【SMM调研】

今年以来光伏电池月度供应量复合增长率为8.2%，增长主要体现在今年三季度，在8月阶段性供不应求后9月供应增长赶超需求增长，电池开始累库存周期，10月以来光伏产业链中下游处于需求不足，库存高涨的市场环境中，市场情绪一度悲观，尤其在光伏电池环节，新增产能陆续释放， 10月电池过剩矛盾严重凸显。
当前，受市场环境影响，电池价格跌跌不休，竞争激烈，价格不断逼近成本线，电池减产势在必行。但据SMM调研，当前电池外售厂家仍维持较高开工率，减产预期在本月底或下月兑现，而一体化组件厂部分已降低电池开工率，来匹配组件订单与排产， 10月光伏组件厂陆续调低光伏电池外采量，一体化组件厂的电池自给率提升，部分组件厂直接暂停电池外采量，给电池市场带来较大的冲击。
10月国内电池预计产量梳理
①10月电池片产量预计为60.48GW，其中，PERC电池片达38.041GW，占比62.90%；Topcon电池片达19.645GW，占比32.48%；HJT电池片达0.054GW，占比0.09%。10月Tocpcon排产占比提升3.5个点，供应占比首月突破3成。
②10月电池可外售量将近30GW，其中Topcon可外售量达到10GW左右。
③产量排名中Top10企业占总供应的68.24%，集中度略有下降。Top10中，电池外售量为15GW左右。
④已量产Topcon电池的企业已达30家，约1/3的厂家仍处于前期的首线爬坡期和产品的市场导入期。
⑤量产HJT电池的企业达9家，但多数处于首线提效提良率阶段，产量增速较为缓慢，从10月排产看为负增长。
⑥BC电池月度生产较为稳定，月产量稳定在1.81GW左右。
⑤分版型来看，PERC中182版型占比71.64%左右，环比下降；Topcon中182版型占比94.15%；HJT中大部分为210版型。
近期电池价格行情跟踪
本周电池片出货量下降，行情冷淡，库存继续增长，周度电池跌幅3-4分/W，当前高效PERC182电池片价格降至0.55-0.56元/W; PERC210电池片价格0.58-0.60元/W左右；Topcon182电池片价格降到0.60-0.62元/W左右。下半周组件厂多数暂停提货，价格博弈仍将继续，但因电池的上下游（硅片、组件）的利润均较单薄，利润轮动已几乎无空间，电池高开工率难以为继，倒逼上游降价已成必然之选。
10月电池排产量或将成为全年峰值，后续开工率呈下行趋势。一方面在需求端受到组件高库存和需求低增长的影响，尤其N型订单不足以支撑Topcon电池排产大幅增长，且在激烈的价格竞争博弈中，P/N电池价差缩小，P型电池市场份额进一步会遭受挤压；另一方面9月至10月新量产电池厂面临提效提良率、及石英管件紧缺问题，计划爬产增长放缓。

10月光伏电池预计产量60.48GW 或将为全年峰值【SMM调研】

2024年10月太阳能电池（光伏电池）月度产量

2024年9月太阳能电池（光伏电池）月度产量

2024年8月太阳能电池（光伏电池）月度产量

2024年7月太阳能电池（光伏电池）月度产量

SMM 8月15日讯：7月份，中国企业在国内和海外的光伏电池产量总计达到58.68GW。其中，国内基地的光伏电池产量为55.93GW，包括P型电池10.78GW和N型电池45.15GW，N型电池占比为80.73%。N型电池的产量较上月增加了约5GW，主要是由Topcon电池的生产带动。分厂家来看，一体化厂家的产能显著增加，而专业化电池厂家的产能则基本保持稳定。然而，从供需情况看，7月的电池交易量相比6月有明显下滑，电池厂商出货压力增大，库存上升，价格也相应下跌。
展望8月，电池订单量预计将继续下降，但主要电池厂家的排产计划仍在增加，导致市场库存压力进一步加大。8月，中国企业在国内和海外的光伏电池排产量预计为58.54GW，其中国内基地的排产量为55.74GW，包括P型电池8.96GW和N型电池46.78GW。随着N型电池供应端扩产而需求端萎缩，价格可能会继续下探。

【SMM统计】7月中国企业N型光伏电池产量占比为80.73%

2024年6月太阳能电池（光伏电池）月度产量

SMM 7月10日讯：6月，中国企业光伏电池的总产量达到54.79GW。其中，Perc型电池的产量为11.89GW，N型Topcon电池约为40.15GW，HJT电池约为1.14GW，而BC电池的产量约为1.6GW。 Perc电池的供需基本保持平衡，其产量随着需求的下降而减少。Topcon电池连续两个月出现库存积压，当前价格低于成本，企业在6月被迫大幅减产。HJT电池的排产量则有小幅增长，BC电池的产量保持稳定。
展望7月，预计Perc电池的排产将继续减少，而N型Topcon和HJT电池的排产有望增加。7月电池的总排产预计达到58.41GW，主要增量来自一些头部一体化企业。这些企业进行低价备货的原因是当前硅片市场在市场情绪影响下成交价有所上调，组件厂因此开始增加电池排产以加速备货。随着一体化企业的电池自给率提升，外部采购需求减弱，使得专业化电池厂感受到了较大压力，普遍在7月降低了开工率。然而，整体来看，N型电池市场依然供过于求，库存继续增加。

SMM数据：6月中国企业光伏电池产量54.79GW BC电池产量约1.6GW

2024年5月太阳能电池（光伏电池）月度产量

2024年3月太阳能电池（光伏电池）月度产量

2024年2月太阳能电池（光伏电池）月度产量

硅石
因春节期间禁燃禁放要求，部分矿山因开采方式本周开始陆续停产放假，但矿口多留有硅石存量，且多数硅石订单排期至春节后。本周开始运力趋紧，原料订单交付多已暂停，叠加下游工业硅厂家春节生产维持，但原料供应受限情况下，下游硅企近期多以库存硅石消耗为主，节后硅石原料或将迎来一小波集中采购需求。
工业硅
工业硅在产企业春节期间维持正常生产，个别硅企在春节前后有检修或增产的情况，对整体开工率波动影响有限。工业硅供应维持北强南弱，川滇枯水期开工率维持低位，硅价低位硅企成本倒挂2-3月份几无复产意向。下游各用户年前备货已经完成，多晶硅及有机硅企业春节期间维持正常生产，铝合金企业根据自己情况在春节前后有长短不一的停产放假情况。
多晶硅
春节假期期间多晶硅主流企业暂无停工计划，仅部分企业仍在检修或停工技改周期内，整体对供需影响不大，2月国内多晶硅企业供应量将继续增加，预计将达到16万吨以上，春节期间受运输及放假影响，下游提货动作将减缓，多晶硅库存或将出现一定增加，但整体尤其优质料仍在可控范围内。2-3月将有2-3个多晶硅新投产基地投产。
硅片
目前春节企业硅片拉晶企业亦无明显停产计划，采取轮班不停炉制，受前期电池片囤货以及自身库存压力不大影响，2月目前硅片排产仍保持较高水平，在曲靖停电闷炉影响下排产环比1月仍有小幅上涨。但目前仅为当前预计水平,SMM认为2月前期硅片将面临较大的累库风险，后期排产有临时降低的可能。
电池片
1月底开始电池片产线便已陆续放假，部分基地全月放假，部分基地放假8-15天不等，而头部电池企业基地开线率维持在7成以上，一体化组件厂根据自身组件产线放假计划进行电池排产，头部组件厂电池产线开线率较高，其有部分基地放假轮休。放假产线于年后约15-20日陆续复工，2月电池排产在42GW上下，但实际产出预估下滑至40GW以下 。2月电池排产计划中，N型占比63%左右。
组件
近期终端需求疲软，且叠加成本价格倒挂及自身库存压力的因素，多数组件企业安排春节假期，不同生产基地陆续进行减产或停产。企业放假时间集中于法定假期内，假期天数在7-10天不等，订单较少企业安排提前放假且假期天数超过10天。假期因素影响，2月组件开工率陡然下滑，部分企业排产预期减少10%-20%，多者减少近50%。SMM预计，2月国内组件产量或将低于30GW，环比1月下降20%左右。
EVA/POE/胶膜
石化企业维持历年惯例在春节期间维持正常生产，EVA春节期间供给正常。POE粒子以外盘为主，相关企业按法定节假日正常休假复工。胶膜方面，受一月订单下滑以及二月订单不及预期的影响，自1.31起胶膜工厂陆续开始放假安排，节假日跨度9-18天不等。一月企业对EVA采购已然截止，受需求端的影响，二月开工情况有待商榷。
光伏玻璃
目前由于光伏玻璃窑炉特殊性，春节期间生产方面维持正常开工，但自1月以来，国内四座窑炉冷修，供应端些许下滑，后续供应端小幅减少，但由于组件2月排产情况较为一般，供应压力仍然较大，下游采购以刚需补库为主。由于2月生产天数的减少，预计2月国内光伏玻璃总产量约为222.61万吨。
光伏焊带
大部分焊带企业春节期间正常放假停工，放假时间集中在2月7日前后，绝大部分企业复工时间在2月18日；极个别企业目前还没有放假通知，春节期间仍有排产计划。一二线企业看好节后市场，认为焊带未来需求量可观，其中部分企业24年有扩产计划，但部分小型焊带企业对市场表示悲观，准备另辟蹊径，24年焊带行业集中度将进一步提升。
银粉银浆
国内大部分银粉银浆企业生产和销售部分都在2月8-9日休息，2月17-18日复工，部分头部企业或者生产排产较多的企业春节后生产部门开工较早进行保供。由于物流在小年前后停运，市场原料等备货均在上上周或者上周完成。也有部分企业因订单不多提前放假。
高纯石英砂
目前高纯石英砂企业春节期间部分小型企业停工放假，由于近期坩埚采购意愿较低，多数砂企库存上升明显，阶段性停工影响不大，SMM预计2月国内高纯石英砂石英坩埚用产量仍将达到近9600吨。
逆变器
逆变器企业春节假期安排不尽相同，企业根据当前自身订单与产线的生产安排，制定的假期时间存在差异。多数企业放假时间集中于法定日期之间，假期天数多集中在10天左右，但不同基地的放假安排也有所不同。个别企业的部分基地也有不放假的情况存在。当前位于终端需求淡季，也有企业因订单数量较少而提前放假。
终端
临近春节，许多项目抢在春节前节点提前实现并网。大部分终端项目开始停工暂缓建设，项目施工工人陆续开始返乡，项目采购交付需求也暂停。部分建设缓慢的项目，为赶在规定节点前完成并网，春节假期间依旧坚守在项目场地，继续追赶施工进度。由于此次春节假期多地雨雪相伴，光伏项目在节前进行全面安全检查，亦有负责项目运维的工人在假期时刻待命，防止风险。
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名称	价格范围	均价	涨跌	单位	日期
M10-182mm单晶PERC电池片价格	0.3 - 0.31	0.31	0	元/瓦	2025-01-09
G12-210mm单晶PERC电池片价格	0.28 - 0.28	0.28	0	元/瓦	2025-01-09
M10单晶Topcon电池片价格	0.29 - 0.3	0.29	+0.0025	元/瓦	2025-01-09

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