下载App
作品
【SMM统计：2021-2022硅料长单汇总：8年期采购协议！龙头企业争相锁定硅料供给】SMM根据上市公司披露信息统计，2021年1月至2022年11月底，多晶硅市场上共签订了42单硅料采购长单，总采购规模达到550万吨，交货周期在2年到8年不等。买方包括双良节能、中环、晶科、隆基、晶澳等主流硅片企业，共11家；卖方包括大全、通威、新特、协鑫等主流多晶硅厂商，CR4=92%。
SMM12月6日讯：SMM根据上市公司披露信息统计，2021年1月至2022年11月底，多晶硅市场上共签订了42单硅料采购长单，总采购规模达到550万吨，交货周期在2年到8年不等。买方包括双良节能、中环、晶科、隆基、晶澳等主流硅片企业，共11家；卖方包括大全、通威、新特、协鑫等主流多晶硅厂商，CR4=92%。下面就主要趋势进行进一步分析。
趋势一：合同期限逐渐增长，但不受签单规模影响
SMM统计2021年签订的21个硅料采购长单，加权平均交货周期为4.47年，其中一季度签单几乎都以3年为期，四月之后的签单主要以5年为期，这也是去年长单的最长有效期。2022年则出现了四份6年期，三份8年期的超长期合同，交货结束时间已经延伸至2030年；截止11月底，加权平均交货周期为5.52年，且仅签订了三份短于5年的合同，硅片企业锁定硅料供给的决心和信心明显增强。
此外，经过线性拟合可得，签单规模和交货周期之间没有显著相关性，相关系数较小：
趋势二：硅料价格高位横盘成为扫货良机，2022年平均签单规模大幅抬升
由于终端需求旺盛叠加产能不足，多晶硅料的价格从2020年12月开始，进入了长达2年的上升周期，致密料价格从81元/千克一路上涨到今年三季度的308元/千克。在这一涨价周期内，硅片企业的签单集中于两个阶段：2021年上半年为价格上涨初期，签订规模157万吨；2022年下半年，价格开始高位横盘，后续下降预期明显，签订规模298万吨。而中间长达一年的价格上升期中，硅片企业观望心态重，总共签订了93万吨长单。具体情况如下图所示：
采购规模方面，硅片企业普遍在2022年变得更加激进，屡屡出现超大规模签单。2021年最大的单笔订单规模为35万吨，平均规模9.05万吨，10万吨以上级别仅有四单；而到了2022年，最大的单笔订单规模达到43.2万吨，平均规模达到17.14万吨，20万吨以上级别有九单。具体情况如下图所示：
趋势三：硅料供给端集中度高，需求端较为分散
在全部42份合同中，大全、通威、新特、协鑫四大硅料厂商拿到了其中的35份，在未来5-8年将持续供应超过500万吨高纯多晶硅，CR4达到92%，供应格局高度集中。
需求端则较为分散，主流的硅片企业均签订了采购长单。值得一提的是，双良节能以95万吨的采购规模高居榜首（其中80万吨签订于今年下半年），超过了中环、隆基等产能更高的厂商，且三份八年期合同中两份都出自双良节能，充分表明了其对后市的信心。据悉，双良硅材料年底硅片产能可达50GW，并于9月宣布建设50GW拉晶项目；假设拉晶项目两年投产，按照2.6的单瓦硅耗，双良节能目前锁定的硅料基本覆盖了其未来五年的全部需求。
除了双良节能，其他主流硅片厂商均有采购，采购量大致符合产能排序，如下图所示：
