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胶膜在组件封装过程中扮演着重要角色，近年来备受市场关注。在2022 年，市场关注主要集中在产能紧张方面。然而，就2023 年而言，胶膜市场行情的波动已不再主要受产能问题影响，而更多地取决于EVA/POE 粒子等原材料价格走势。此外，胶膜的出货量也随着组件排产逐步提升。今年的出货量相较去年有显著增长。
经SMM统计，2023年1-7月光伏胶膜出货量达26.8亿平，并有望在今年全年突破49亿平米。据了解，头部胶膜公司EPE出货比例均大于35%，今年EPE市占率增·长大超预期，由此带动了EVA光伏料的需求扩张、同时在一定程度上压低了POE光伏料的需求规模。
我们根据最新的全球装机需求预测，及组件排产预测对光伏胶膜市场需求量做进一步测算，在未来三年随着封装技术的进步及降本的进一步深化，单平米克重将持续走低。2023-2025年光伏胶膜市场需求分别有望达50亿平米、57.56亿平米、66.51亿平米。
光伏组件双玻封装为大趋势，但在胶膜的搭配选择上却极具不确定性。在今年年初，双面纯POE胶膜封装在topcon双玻组件的封装选择上呈压倒性优势，其他诸如EPE+EPE胶膜、POE胶膜+EVA胶膜等搭配方案仅是大家不敢冒险的选择，停留在实验验证阶段，但二季度后开始以晶科为主要代表的组件企业开始用EPE+EVA胶膜的封装方案，仅一些小产能组件厂仍选择保守的双面纯POE胶膜封装。EPE胶膜与POE胶膜在市场规模扩张上到底谁更胜一筹其实并无法确定，这里有个非常重要的变量，即POE光伏料的价格。明年国产POE光伏料投放市场后必然对其价格行情带来重大影响，势必也让组件厂的胶膜选择变得多样化，不会再过渡依赖于某一种材料。
我们仅以当前最市场最经济可行的封装方案来做假设以测算EVA、EPE、POE胶膜市场占比的变化，假设如下：
①Topcon电池单玻封装：POE+POE胶膜
②Topcon电池双玻封装：2022年POE+POE，往后全部EPE+EVA胶膜
③HJT电池双玻封装三分之一采用EVA+EVA胶膜、三分之一采用POE+POE胶膜、三分之一采用EPE+EPE胶膜
④PERC电池单玻封装：EVA+EVA胶膜
⑤PERC电池双玻封装：EVA+EPE胶膜
⑥其他电池：EVA胶膜或其他胶膜
Topcon、HJT电池、组件比例的变化及其对封装材料搭配方案的选择极大影响着胶膜的技术发展方向，但同时POE粒子的产能投放情况、市场竞争格局变化、定价策略也深深影响着胶膜类型需求比例。我们认为，在市场的发展过程中EVA、EPE、POE胶膜始终是并存发展，在价格上最终会互相牵制。
