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2024年3月光伏新增装机同比大降32% 背后原因究竟为何？【SMM分析】
【2024年3月光伏新增装机同比大降32% 背后原因究竟为何？】2024年3月国内光伏新增装机9.04GW，同比下降32%，环比下降42.4%。2024年1-3月，国内光伏新增装机容量累计45.74GW，累计同比增长35.9%。3月国内光伏新增装机是这两年首次出现同比下滑，无疑与预期稍有相悖。背后的原因究竟是什么？
4月22日，国家能源局全国电力工业统计数据显示：2024年3月国内光伏新增装机9.04GW，同比下降32%，环比下降42.4%。2024年1-3月，国内光伏新增装机容量累计45.74GW，累计同比增长35.9%。截至2024年3月底，全国累计太阳能发电装机容量约6.6亿千瓦，同比增长55%。
3月国内光伏新增装机是这两年首次出现同比下滑，上次月度装机同比下滑出现在2021年3月和12月，较2020年3月和12月分别同比下滑25.6%和51.3%。一季度是光伏传统装机淡季，但是1-2月光伏新增装机与去年同期相比大幅增长80.3%，3月却出现下滑，无疑与预期稍有相悖。背后的原因究竟是什么？
SMM认为，3月光伏新增装机下滑原因其一是受到集中式光伏项目并网节奏的影响。每年一季度装机多为去年项目结转并网，在年初新开工的地面电站项目并网都需要等待小半年时间。在春节前夕，即1-2月，去年多数大型地面电站项目抢收尾，支撑了年初装机量的增长。在春节假期后，地面电站项目开始陆续复工，包括许多风光大基地项目重启施工，但并网预期最早的时间则在4月末-5月左右。因并网节奏的原因使3月集中式部分的装机量有所下滑。
分布式装机部分，3月户用光伏装机实际表现较好。然而，近期分时电价、市场化交易等政策的陆续出台，影响了终端的投资收益。传统分布式装机大省在去年至今年开始面临消纳“红线”的影响，由于新能源消纳供需失衡，各省份限电问题也进一步凸显。春节假期后，多省份发布政策为缓解省内消纳问题，部分区域低压分布式光伏用户被安排参与调峰，限电时间长度的波动影响了用户收益，进而对装机积极性有所影响。同时，分时电价政策的变动也影响了光伏项目在发电高峰时刻的电价水平。往后看，光伏电价波动性越来越大，电价下调趋势愈发明显，随着光伏电力进入市场交易的比例增加，收益率的波动导致用户对分布式光伏项目投资恐产生犹豫。
此外，更重要的原因是光伏产业链价格的波动。经历去年一年的产业链价格下行，在年初短暂低位持稳，但在3月初产业链上游环节硅料、硅片、电池片价格又再次陆续下滑。光伏产业链价格的持续下降，让下游终端用户持有一定的观望态度。鉴于3月上游价格下滑且仍未见底，对价格及风险敏感度较高的用户，对组件价格后期的下行预期提升，均在等待二季度价位。因此，使3月采购和装机速度出现放缓。
综上，影响3月国内光伏新增装机的主要是集中式并网节奏、产业链价格下行的因素，分布式装机势头仍然向好，但消纳问题和电价调整会是个逐渐的中长期影响，且对装机已经开始有增速限制的现象。SMM认为，虽然3月新增装机出现下滑，但是一季度本是全年需求淡季且是装机量最低的时间点，3月的装机数据表现实为正常现象。对于二季度国内新增装机，鉴于有5-6月集中式项目的并网预期，预计各月仍然会恢复环比上升的趋势。
