SMM 1月2日讯：2024年12月31日，隆基绿能发布投资者活动报告，其中隆基绿能被问到“近期组件投标价格有所分化，后市组件价格有何预期”的问题，隆基绿能表示，光伏行业目前存在的供需矛盾仍需要时间解决。当前，即使组件价格修复至0.7元/W的水平，组件仍然处于亏损的状态。后续随着新一轮全球光伏需求的释放，以及行业实际产出和需求关系的改善，产业链成本可能出现上升，在这种情况下，非理性的组件低价将导致亏损进一步扩大，不利于行业持续健康发展。在政策引导和行业自律驱动下，预计2025年组件价格将逐步趋于理性。

值得一提的是，自2023年以来，组件价格价格持续低位便早已引发市场热议，2023年底，市场还在因为组件招标价格跌破1元/瓦的消息而争论不休，进入2024年，组件价格更是一路走低，截至2024年12月31日，集中式项目的单/双面PERC182mm组件报价在0.63~0.67元/瓦，均价报0.66元/瓦，单/双面PERC210mm组件报价在0.64~0.69元/瓦，均价报0.67元/瓦；N型182mm组件报价在0.64~0.69元/瓦，均价报0.67元/瓦；N型210mm组件报价在0.65~0.7元/瓦，均价报0.68元/瓦。

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需要注意的是，在2024年9月华电集团2024年第二批光伏组件集中采购的最低投标价甚至一度低至0.6221元/W，一度再创行业新低。而这一数据，甚至低于中国光伏行业协会在10月设定的0.690元/W。2024年10月18日，光伏组件中标价格的不断下滑引发了中国光伏行业协会的注意，其表示，中标价低于成本，已成为困扰光伏制造行业的难题，根据协会测算，彼时一体化企业N型M10双玻光伏组件，在不计折旧，硅料、硅片、电池片在不含税的情况下，最终组件含税生产成本（不含运杂费）为0.68元/W；11月20日，协会再度发布文章表示，当前，在各环节不计折旧，硅料、硅片、电池片环节不含增值税的情况下，最终组件含税成本（含最低必要费用）为0.690元/W。其表示，上述成本测算结果并未将折旧纳入，低于实际生产成本，更低于包含三费的全成本；已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。

不过虽说有该“成本线”的存在，但市场上依旧不乏通过超低价来抢占市场的情况，2024年12月，国电电力新疆巴州发电公司600兆瓦规模的光伏组件采购项目依旧提前设置了0.6313元/瓦的最高投标限价，远低于协会11月公开披露的0.69元/瓦的“底价”。而从最终的中标结果来看，两家中标企业的投标单价分别为0.6245元/瓦和0.629元/瓦，为该项目16家投标企业中的最低和次低报价，一时间该情况引发中国光伏行业协会的严重不满，协会更是多次发问寻求解释，但最终依旧没能等到答复。

不过毫无疑问的是，在光伏行业内卷严重的当下，“反内卷”，让行业企业能健康发展已经成为多数头部企业的共识，这点，从目前政策面以及协会和行业龙头企业的做法中也可以窥见一二。

回归当下的组件市场，据SMM调研显示，目前市场价格表现较为僵持，特价组件成交量在逐渐减少。随着2025年一季度淡季来临，企业以销定产，以销售库存为主。多数企业安排了10-15天，甚至以上的假期，SMM预计后续组件开工率将继续走低，预计排产低于40GW。库存方面，虽然库存天数虽仍在中位，但年末提货需求增长下，周转情况良好，年末库存压力较之前有明显缓解。

随着上游原材料和辅材价格回暖，一季度考虑库存压力减弱和成本支撑，SMM预计组件价格有短暂企稳甚至回暖可能性。

而除了针对组件方面的问题，隆基绿能还被问及2025年国内光伏需求是否会因为当前局部地区已经开始出现消纳压力而受到影响的问题，隆基绿能方面表示，据国家能源局统计，2024年1-11月我国光伏新增装机206.3GW，已经接近2023年全年数据。高基数下，后续国内光伏需求在消纳压力的影响下将进入平稳发展的阶段。与此同时，政策层面持续支持沙漠、荒漠、戈壁地区以及建筑领域等大力发展新能源，预计将会带来新的需求机会。中性来看，预计2025年国内光伏新增装机在今年基础上不会出现大幅波动。

至于2025年的欧洲光伏市场需求，隆基绿能方面回应称，SolarPowerEurope最新报告预计，2024年，欧盟27国新增光伏装机约65.5GW，同比增长4%，相较过去数年明显放缓，主要原因是欧洲能源危机结束之后，终端市场对光伏电力的迫切性有所减弱，加上欧洲经济走弱、电网系统灵活性不足等限制因素，综合影响了欧洲光伏需求的增长。考虑解决电网消纳瓶颈尚需时间，预计2025年欧洲光伏新增装机同比较为平稳。

此外，隆基绿能还在提及海外产能布局时表示，企业在选择海外扩张时，不仅要考虑当地的政策和法律环境、地理位置、经济基础条件和市场规模等诸多要素，还要从中长期角度充分评估潜在的机会和风险，因此现阶段公司对海外扩产保持审慎的态度。